머니

"한 달에 650만원씩 내면 130억원을 당신이 지정한 고객에게 지급해 드리겠습니다. 중간에 돈을 찾고 싶으시면 연 3% 이자와 함께 원금을 돌려드리겠습니다."

그야말로 입맛 당기는 이 제안은 실제 싱가포르 슈퍼리치들을 위한 맞춤형 보험 프로그램이다. `도대체 이런 보험을 팔면 보험회사는 남는 게 있나?`라는 궁금증이 일지만 면면을 살펴보면 충분히 설계가 가능한 구조다.

우선 이 보험 제안자는 보험료 70억원을 내면 200억원을 보상받을 수 있는 보험을 만든다. 그리고 70억원은 가입자인 슈퍼리치의 높은 신용으로 싱가포르은행에서 연 1.3%짜리 자금을 대출해 해결한다.

이를 월로 환산하면 매달 650만원을 은행에 지급해야 한다는 계산이 나온다. 즉 가입자가 매월 대출금 이자를 갚아나가는 식이다.

그렇다면 매년 얼마 정도 수익을 내야 원금 70억원을 보상금으로 지급해야 할 200억원으로 불릴 수 있을까. 보험기간을 20년으로 가정한다면 이들이 `반드시` 해마다 올려야 할 수익은 5%다. 기간을 20년에서 30년으로 늘리면 보험사가 올려야 할 수익은 2%대로 확 줄어든다.

그렇다면 `보험`이라는 확률 게임에서 보험회사가 지는 가장 큰 리스크는 `보험 당사자가 일찍 죽는 것`이다.

이 때문에 이 회사는 가입 가능 대상을 PB 담당고객으로 제한했다. 싱가포르 PB들이 담당하는 고객은 `일반 고객` `프리미엄 고객` `초고액 자산가`로 나뉜다.

초고액 자산가도 자산 성격이나 규모에 따라 다시 세분된다. 싱가포르 슈퍼리치 담당 PB는 "이 보험은 싱가포르 PB 고객 중 초고액 자산가들을 대상으로 하며 이들이 오래 살 것이라는 가정이 깔려 있다"며 "이들 고객은 수시로 정기검진을 받는 데다 발리에서 수영을 하다 다쳐도 즉시 헬기로 이송돼 수술을 받을 수 있는 사람들"이라고 설명했다. 결국 보험사는 `이기는 게임`을 하고 있다고 이들은 말한다.

그렇지만 사실 슈퍼리치로서도 `지는 게임`은 아니다. 이 PB는 "자산가들은 상속할 때 가족 간 분쟁이 발생할 수 있다는 위험을 항상 안고 있다"며 "이들은 현재 자신이 보유한 자산 외에 전혀 새로운 자산으로 이러한 리스크를 관리하고 싶어하는 욕구가 분명히 있다"고 말했다.

싱가포르에서 이러한 `윈윈 상품`이 나오게 된 비결은 단순하다. `맞춤형 상품`에 대한 끊임없는 연구다. 국내에서도 금융공학기술을 활용하면 이와 비슷한 금융상품은 얼마든지 만들어 낼 수 있다. 다만 여기에 대한 수요 분석이나 경험이 풍부하지 않아 PB업계에서 도입을 주저하고 있는 게 문제다.

싱가포르 슈퍼리치 담당 PB는 "한국 PB산업에서 상품 다양화가 이뤄지기 위해서는 초고액 자산가들 욕구와 성향에 대한 철저한 분석이 필요하다"며 "리테일 마켓에서 보험ㆍ금융상품들로 이들 마음을 사로잡기는 어렵다"고 지적했다.